風の噂に一人来て湯の香恋しい奥飛騨路…」と歌う奥飛騨慕情（竜鉄也作詩・作曲）は演歌の大ヒット曲、その歌碑が新平湯温泉に建っている。この新平湯温泉は、蒲田川沿いの新穂高および栃尾温泉と、平湯川沿いの福地および平湯温泉を合わせた五つで奥飛騨温泉郷を成していて、噴煙活動を続ける焼岳(2455m)の西方5~6kmの麓に位置している。新平湯と呼ぶことから、さぞかし新しい温泉地かと思いきや開湯伝説では太古の出雲の民の東漸まで時代は遡り、かつては一重ケ根温泉と称していたという。
平湯温泉から平湯川に沿って走る国道471号線を北上すると、福地温泉への入口を過ぎた辺りから蒲田川に掛かる宝橋までの3km程の間、道路に沿って殆んど切れ間がないほどに旅館や民宿などが建ち並んでいる。温泉地の規模は奥飛騨温泉郷でも、平湯温泉と一、二を争うほどで温泉の湧出量も多い。利用源泉・未利用源泉を合わせた源泉総数39、その1分当たりの湧出量は自噴2335リットル、動力揚湯6887ℓ（平成15年調べ）、民宿を含めた宿泊施設数はおよそ50軒。
新平湯温泉のほぼ中央付近に建つ藤屋は築200年という古民家の風格と総檜作りの和室もさることながら、ロビーで目についたのが壁に飾られた囲炉裏を囲む3世代の家族の写真。囲炉裏の火の温かさと家族ぐるみのもてなしが、この宿の原点になっている。
新平湯温泉は活火山・焼岳の麓ならではで、湧出する温泉の泉質は多様である。観光パンフレットによると単純温泉、二酸化炭素泉（炭酸泉）、ナトリウムー塩化物・炭酸水素塩泉（含里曹食塩泉）、硫黄泉などが湧出するという。藤屋では共有源泉の一重ヶ根温泉1号泉が使われているが、泉温は130℃で湧出量は300ℓ／分である。湯量の安定供給のための貯湯タンクを利用して温度が調節され、三つの浴槽に注がれている。内湯の浴槽は総檜造りで大小の二つがある。